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【转载】聪明看盘一:K量三态分析方法(4)  

2013-06-10 19:28:49|  分类: 股图 |  标签: |举报 |字号 订阅

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       第四章 市场投资心理与投资行为

       证券市场具有两大功能:一是融资功能,二是资源合理配置功能。但是就证券交易本身来说,证券交易本身并不能创造财富,只是财富在不同投资者之间的一种转移。对于市场的参与者和炒作的投资者是一种零和规则,即一部分人的获利必然导致另一部分人的亏损,这也是市场最为残酷的一面,参与市场的人都有着自己的投资心理、投资理念、投资方法和投资策略,每一个人都希望成为市场的最终赢家,于是人们也都希望学习研究掌握一种投资方法,从而立于市场不败之地。

 

       一、股市规律的可把握性与不可把握性

  证券市场作为一个实质在于人的行为的市场,有着与其他学科俨然不同的自身规律性,具有市场波动规律的可把握与不可把握的双重规律。可把握性即部分投资者在一定阶段发现并利用相对阶段规律能够较为准确地把握行情,不可把握性即一种市场现象或一个阶段的规律被大多数投资者认同、学习、掌握,这种相对的规律即变成不可把握的规律。可把握性和不可把握性之间的这种关系是市场具有自然属性且长期在波动中保持着稳定性的原因。

 

       二、市场投资心理

  市场投资心理和投资行为是股市研究的重要课题,市场的投资心理可分为七种:
  市场心理之一:投资目的的趋利性;
  市场心理之二:获利过程中的贪婪性与恐惧性;
  市场心理之三:投资证券认识上的理想性;
  市场心理之四:操作过程中的心理变化性和比较性;
  市场心理之五:多空判断思维方式的单一性;
  市场心理之六:思维习惯的从众性;
  市场心理之七:被套亏损后的赌性、麻木性和自我安慰性。
  我们可以用一些市场简单而常见的波动形态,对市场投资心理做一说明。(如图4-1所示):
  

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  图4-1
  图4-1是主力巧妙利用市场投资者恐惧心理迫使场内中线筹码低位出局。由图4-1A处可以看出,主力制造一根大幅高开的阴线,就是试图通过这一激烈的图表特点引起持股者的高度关注,伴随第二天的一根缩量大阴线,说明场内短期获利盘很少,在均线下面继续压低股价,最终出现恐惧性抛盘,部分中线持股者抛出手中持有筹码,主力在C点制造醒目的典型头部特征,对死多头做进一步的打击,这里是利用了投资者技术分析思维的从众性。
  从图4-2走势形态中,我们可以清楚看到,在股价出现大幅上涨中,市场追涨热情被极大激发,对未来的预期产生了极度的理想化,在多空判断的思维上形成了单一的认识,大大忽略了市场潜在的风险,而一旦这种美好意愿被市场的下跌无情地打碎,却又不愿正视和面对这样的现实,具有赌性一般地期待股价的反弹,对市场的下跌变得麻木。往往在经历了严重下跌后才去深思自己的错误,转而被动分析市场,却在最末的破位下跌中恐慌般杀了出来。
  

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  图4-2
  所有的市场投资者几乎都有着投资心理的共性,而投资心理决定着所有的投资行为。大而言之,整个市场就是在这些心理共性的作用下,沿袭着经验和不断修正的结果。所有市场投资行为可分为修正行为与经验行为。对于一个技术分析者如不能超越于技术分析,往往就是在不断地对自己过去的修正中犯下一个接一个的投资操作错误!而一个普通的投资者却是在沿袭过去的经验中由小的赢利变成巨大的亏损!
  “战事不过奇正,奇正之变不可胜穷也!”这也是对股市的一种诠释吧!

 

       三、心理分析方法中对技术分析的反向操作

        (一)切线技术分析的反向操作
  

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  图4-3 形态技术操作示意图
  股价震荡上行,底部不断抬高,形成一个技术分析上的切线上升趋势,然而在切线理论分析的A处,股价应该调整到切线支撑继续上行,可是却出现了技术上的破位形态,迫使技术分析人士出局,但是随着破位后的卖出,股价并没有出现判断的下跌,反而缓慢向上攀升,让许多投资者失去了技术分析的方向感,就在其犹豫之际股价轻松突破前期高点大幅拉升,让许多前期和用技术分析操作的操作者望其飙升的股价后悔不迭,不敢追涨只能错失一次最佳的获利时机。
  从图4-3我们可以看出,控盘主力利用一般投资者所遵循的技术分析原理及在技术分析中所形成的市场心理与操作行为,对投资者一次成功的心理诱导和心理利用。其控盘手段的实质就是以一种超越于技术分析的反向思维方式,对投资者所形成的技术分析心理定式进行有效的利用。其操作手法的典型性也是许多庄股控盘的一种。实战图例(如图4-4所示):
  

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  图4-4


   (二)形态W底和M头的反向操作
  

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  图4-5


  实战图例(如图4-6、图4-7所示):
  

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  图4-6 股价打破前期低点反而大幅上涨
  

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  图4-7 股价突破前期高点反而大幅下跌


   (三)均线技术的反向操作
  

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  图4-8
  

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  图4-9 股价走强突破均线系统压制后,股价不涨反而下跌
  

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  图4-10 股价击穿均线系统后股价反而大幅上涨


   (四)K线形态技术分析的反向操作
  

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  图4-11

 

  随着股价的连续上涨,在A处由于获利盘的增加股价出现了震荡的星线,短期高点显现,特别是在第二天浮动筹码的出局,股价下跌,黄昏之星形态显露出来,在B处股价跳空低开向下运行,但是却在浮动筹码抛出后,股价被迅速拉起并出现以后的连续上涨。K线分析理论是传统中投资者最为熟悉的技术分析理论之一,所以很多的技术分析定式被投资者广泛应用作为买入或卖出的分析依据,而正是此原因,主力在反向利用K线图表技术分析上有着很多典型形态,在此不一一做详述。
  

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  图4-12 黄昏之星的反向运用实例


   (五)技术指标的反向操作
  技术指标分析是投资者最为常用的分析手段,技术指标有很多种,一般投资者常用的有MACD、KDJ、BOLL线、DMI、EXPMA、SAR、VOL等多种,其根据分析方法可分为:以移动平均线为依据的趋向指标,以轨道为依据的超跌指标,以量能为依据的能量人气指标等。技术指标都是用一种数学方法建立的机械的指标模型,主要分析数值意义通过线的金叉和死叉来分析股价的波动,其最大缺点是存在着滞后性、机械性。投资者经常把各种技术指标的参数改得面目全非,意图是为了不被主力利用或曰为了准确反映股价,呜呼!真是舍本逐末。在K量三态分析理论中观察股价或指数在指标中的形态必须使用最为常见的指标、最为常用的指标参数,只有使用多数人都使用的指标参数,才能有效观察多数投资者依据指标所采取的操作行为。
  

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  图4-13 MACD技术分析的反向操作
  

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  图4-14 KDJ技术分析指标的反向操作
  

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  图4-15 BOOL线技术分析的反向操作
  

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  图4-16 SAR转向指标分析的反向操作
  在左图中我们看到由于股价突然的一根大阴线下跌,SAR发出转向操作,但是股价不跌反涨出现了大幅拉升。

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